Construcción de una cartera de mínimo riesgo a corto plazo con acciones de Endesa y CaixaBank mediante un modelo estocástico

Abstract

[ES] En este TFG se describe un procedimiento para diseñar una cartera compuesta de acciones de las empresas Endesa y CaixaBank, que cotizan en el IBEX-35, que a corto plazo (5 días) minimicen el riesgo de la inversión en dichos activos.

Para ello, tomaremos datos de las cotizaciones de sus acciones en un periodo temporal de 30 días y, utilizando el Modelo Log-Normal, estimaremos los parámetros de tendencia y volatilidad. En este modelo la aleatoriedad asociada a una acción es introducida en la ecuación a través de un procedimiento estocástico llamado Ruido Blanco.

Realizada la estimación de los parámetros, el siguiente paso es validar el modelo, para el cual aplicaremos diversas medidas de bondad de ajuste: - Error Cuadrático Medio (ECM) - Error Porcentual Absoluto Medio (MAPE)

Obtenidas las estimaciones de los parámetros y validado el modelo, procederemos a calcular con intervalos de confianza al 95%, las predicciones del modelo relativas a las cotizaciones de las acciones de Endesa y de CaixaBank (para comparar las variaciones en la composición de la cartera).

A continuación, se calculará el vector de pesos de la cartera de riesgo mínimo en cada instante temporal (5 días) mediante simulaciones del Movimiento Browniano Geométrico generadas por el método de Monte Carlo y la ecuación de optimización de los pesos de cada uno de los activos que forman la cartera de modo que el riesgo global de la cartera sea mínimo y el total de los pesos de la cartera sumen 1.