Análisis económico-financiero de las empresas del sector inmobiliario europeo (2001-2021)

Abstract

[ES] Este trabajo de final de grado tiene como principal objetivo realizar un análisis económico-financiero del sector inmobiliario europeo en el siglo XXI. Para ello, se va a utilizar como fuente principal la base de datos BACH del Banco Central Europeo, que ofrece estadísticas armonizadas de las cuentas anuales de las empresas no financieras europeas. Estas estadísticas incluyen datos agregados de la cuenta de resultados, el balance y los ratios financieros de las empresas, expresados en valores absolutos, promedios ponderados y cuartiles. A partir de estos datos, se va a realizar un procesamiento y una obtención de nuevos ratios económico-financieros que permiten hacer un análisis vertical (peso porcentual de cada partida) y horizontal (evolución temporal) del sector inmobiliario europeo. Este análisis va a prestar especial atención en las diferencias entre países y tamaños de empresa, siguiendo la clasificación que proporciona la base de datos. Los ratios económico-financieros que se van a analizar son los relativos a la liquidez, el endeudamiento, la solvencia y la rentabilidad de las empresas inmobiliarias. Estos ratios ayudan a conocer mejor la situación financiera del sector y a detectar particularidades y patrones. La herramienta que se utilizará para analizar los datos mencionados es el lenguaje de programación R en el entorno de desarrollo integrado RStudio. Las conclusiones de este trabajo tienen implicaciones prácticas para la toma de decisiones en el sector inmobiliario. Al identificar tendencias y patrones en los datos financieros de las empresas inmobiliarias, se facilita la información para las decisiones de inversión, las estrategias de gestión de riesgos y las políticas reguladoras.

[EN] The main objective of this undergraduate thesis is to conduct a financial and economic analysis of the European real estate sector in the 21st century. To achieve this, the primary source of data will be the BACH database of the European Central Bank, which provides harmonized statistics on the annual accounts of non-financial European companies. These statistics include aggregated data on the income statement, balance sheet, and financial ratios of companies, expressed in absolute values, weighted averages, and quartiles. Based on this data, new financial and economic ratios will be processed and obtained, which will allow for a vertical (percentage weight of each item) and horizontal (temporal evolution) analysis of the European real estate sector. This analysis will pay special attention to differences between countries and company sizes, following the classification provided by the database. The financial and economic ratios to be analyzed relate to liquidity, indebtedness, solvency, and profitability of real estate companies. These ratios help to better understand the financial situation of the sector and to detect particularities and patterns. The tool that will be used to analyze the data is the R programming language in the RStudio integrated development environment. The conclusions of this work have practical implications for decision-making in the real estate sector. By identifying trends and patterns in the financial data of real estate companies, information is provided for investment decisions, risk management strategies, and regulatory policies.