Análisis de la estrategia de inversión de los fondos de inversión de responsabilidad social y comparación con los fondos de inversión convencionales

Abstract

[ES] Este trabajo analiza la composición de las carteras de inversión de los fondos de inversión socialmente responsables y éticos. El motivo, es que su denominación fomenta la imagen de que los fondos de inversión socialmente responsables y éticos invierten la mayor parte de sus recursos en empresas socialmente responsables y éticas. Sin embargo, tras indagar en los datos proporcionados por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) e INVERCO (Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones) respecto a las inversiones de estos fondos, se observa que la composición de sus carteras de inversión no se corresponde con esa imagen de inversión en empresas socialmente responsables. Por lo tanto, en este trabajo se va a llevar a cabo un análisis de la composición de la cartera de inversión de un grupo de dichos fondos, basado en un análisis cuantitativo de éstas y en un análisis de sostenibilidad fundado en estudios e informes de varias ONGs nacionales e internacionales para las empresas españolas que se encuentren en las carteras de inversión analizadas.

[EN] This paper analyses the composition of the investment portfolios of socially responsible and ethical investment funds. The reason for this is that their name promotes the image that socially responsible and ethical investment funds invest most of their resources in socially responsible and ethical companies. However, after an investigation of the data provided by the CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) and INVERCO (Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones) regarding the investments of these funds, it can be seen that the composition of their investment portfolios does not correspond to this image of investment in socially responsible companies. Therefore, in this paper we are going to carry out an analysis of the composition of the investment portfolio of a group of these funds, based on a quantitative analysis of these and a sustainability analysis based on studies and reports from various national and international NGOs for Spanish companies found on the analysed portfolios.