Analysis and comparison of the financial sector and the economic stability between Spain and Hungary

Abstract

[EN] First of all, I would like to remark that this project will be done during my Erasmus exchange program in Budapest, Hungary. As I am already studying in this country for six months and my final project will be realized in Óbudai Egyetem the topic of the following project will be focused on both Economic Systems (i.e: Spain and Hungary). Due to the nowadays’ situation of economic recession that we are still suffering in Spain, it is needed to study the evolution of the economy and focus in the financial sector from the beginning of the Euro entrance as a new coin (or the extinction of the “peseta”) until today, being aware of the political changes, the monetary policies as fiscal or tax policies. Such is the magnitude of these policy decisions we can find an explanation for the behavior of the economy at different times: inflationary periods; crisis times and unemployment, the last one is the one which is currently suffering Spain as derived in economic and social instability. That's why my work will focus on the evolution of the financial stability of Spain and Hungary from 2002 to 2012 being able to analyze, always from an economic point of view, the impact that both countries suffered caused by their policy decisions. First of all I will describe the current situation and background of the Spanish financial system and its position in the international financial system, where we analyze the main regulatory organizations that compose it, and the stages through which it has passed the Spanish financial system in decades. Second, I will discuss the evolution of financial stability in Spain and Hungary from 2002 until nowadays. Macroeconomic risks and financial markets, the role of depository institutions from the risk point of view, profitability and solvency of the system, as well as considering other main participants in financial markets of both countries. Finally, I will perform the comparison of the two financial models, highlighting the differences and economic potential and growth. Using various analysis techniques acquired throughout the degree, we will be able to describe the trend and try to get ideas or possible solutions for future medium to long term from an economic point of view. All these conclusions may apply, for example, explain the high youth unemployment in Spain and unemployment in general, the delayed entry of the Euro in Hungary and the economic trend in Europe.

[ES] El proyecto desarrollado se titula: “Análisis y comparación del sector financiero y estabilidad económica entre España y Hungría”. Este trabajo se realizó durante el segundo cuatrimestre de beca Erasmus (en concreto desde mediados de marzo hasta finales de mayo) con ayuda y supervisión de mi tutor Richard Szabó de la Univeridad de Óbudai, en inglés. El seguimiento del trabajo se hacía entre una y dos veces por semana dónde mi tutor me corregía y me sugería nuevo material a aportar. A continuación le adjunto dicho proyecto más el índice propuesto el cual se respetó, salvo pequeños cambios de contenido en la parte del análisis húngaro (siempre bajo supervisión de mi tutor). Es por eso que mi trabajo de fin de carrera se basa en la evolución de la estabilidad financiera de España y Hungría desde 2002 hasta 2012 pudiendo analizar, a lo largo del tiempo siempre desde un punto de vista económico, las repercusiones que han tenido las principales decisiones políticas en ambos países. En él se explica el funcionamiento de ambos sistemas financieros y sus organismos de regulación, en España y Hungría, respectivamente. De esta manera se comprende la coyuntura y el funcionamiento de las administraciones públicas que se encargan de la creación, del funcionamiento, y control del sistema financiero. A través del análisis PESTEL, somos capaces de analizar el entorno en el que una empresa, o un sector se encuentran. A menudo en este proyecto debemos enfocar a los bancos ciertos estudios, ya que no es posible en muchas ocasiones realizar análisis del sector en si con todos los métodos de análisis que hemos utilizado, cuando hablamos de dirección estratégica, la parte del marketing estratégico es la que se encarga de la fase de análisis, es decir, del análisis de los recursos y capacidades de la empresa, así como de definir el mercado de referencia en el que estaremos. El análisis DAFO es una metodología del estudio de la situación del sistema financiero, tanto español como húngaro, de sus características internas como de su situación externa y una pequeña introducción a la tendencia o al futuro del mismo. A su vez el análisis CAME representa como afrontar o aprovechar las características principales del estudio anterior. En cuanto al análisis PORTER, nos hemos centrado en algunas de las principales entidades bancarias de ambos países como el Banco Santander y el banco K&H. ahí se explican las cinco fuerzas estratégicas a seguir. El método de evaluación de CAMEL, consiste en medir y analizar cinco parámetros fundamentales: Capital, Activos, Manejo Corporativo, ingresos y Liquidez. Dicha evaluación es utilizada principalmente en el sector financiero para hacer mediciones de riesgo corporativo. Se define como un sistema uniforme de calificación de instituciones financieras. Se basa en un conjunto de indicadores representativos de la suficiencia de capital, solvencia, calidad de activos, la administración eficiente del activo, el nivel y estabilidad de la rentabilidad así como el manejo de la liquidez. El método permite evaluar y resumir los factores financieros, operativos y de cumplimiento de normativa. Tras realizar con todos los métodos citados anteriormente, junto con su coyuntura y la etapa económica pasada junto con los nuevos cambios que estamos experimentando, nos surgieron actividades, lecturas y reflexiones que se desarrollaban en dichos seminarios. Seminarios donde estudiantes de otros países pudieran plasmar, al igual que yo, las diferencias en los principales análisis económico‐financieros de otros países respecto a Hungría. Un país con cambios constantes. Para acabar me gustaría remarcar que ha sido una gran oportunidad haber trabajado con mi profesor Richard Szabó, con los conocimientos ya adquiridos durante la licenciatura, poderlos explotar, investigar y plasmar en una lengua diferente, de la cual antes de llegar nadie la llevaba bien.