Análisis de la tendencia del índice bursátil alemán DAX-30 mediante el modelo Probit

Abstract

[ES] El objetivo principal de este trabajo reside en el análisis y predicción de la tendencia del índice bursátil alemán DAX-30. Para ello, se realiza un estudio preliminar de la relación lineal existente entre el índice bursátil frente a otros índices y activos financieros, así como los retardos de los mismos. Una vez determinada la existencia de dicha relación, se plantea un modelo probit para la predicción de la tendencia del índice DAX-30, analizando tanto datos de baja como de alta frecuencia. A continuación, se analiza la incorporación de algunas variables que miden la tendencia previa del indicador como mejora del modelo. Por último, para dar robustez estadística se procede a la aplicación de simulación y rolling window de los modelos planteados sobre la muestra analizada.

[EN] The main objective of this work is the analysis and prediction of the trend of the German stock market index DAX-30. First of all, a preliminary study of the linear relationship between the stock market index and other indices and financial assets, as well as their lags, is carried out. Once the existence of this relationship has been determined, a probit model is proposed to predict the trend of the DAX-30 index, analysing both low and high frequency data. Next, the incorporation of some variables that measure the previous trend of the index is analysed as an improvement of the model. Finally, in order to provide statistical robustness, we proceed to the application of simulation and rolling window of the models proposed on the sample analysed.