Construcció d’una cartera d’inversió de risc mínim amb accions de CaixaBank, PharmaMar i Siemens Gamesa

Abstract

[CA] En els mercats borsaris hi ha un ambient d´incertesa i per tant no es pot conèixer el valor de les cotitzacions de les accions amb exactitud. Però, existeixen mètodes estadístics i matemàtics per a poder estimar el valor cotitzat o la seua evolució amb un marge d´error. En aquest Treball Final de Grau s´analitzen les empreses CaixaBank, PharmaMar i Siemens Gamesa, tres empreses que operen en el mercat de valors espanyol dins del principal índex borsari, l´IBEX-35. Però abans de començar a estimar els valors de les accions d´estes tres empreses és important el seu estudi per a després poder analitzar i valorar els resultats obtinguts. De manera que s´estudia el seu origen, el funcionament, els aspectes econòmics i sobretot la seua evolució dins la borsa. A continuació, es construeix el model matemàtic que calcularà les prediccions de les accions. Aquest model utilitza el Moviment Brownià Geomètric a partir de les últimes 30 cotitzacions de cada actiu i es desenvolupa en un entorn d´incertesa. Els paràmetres del model s´estimen utilitzant dos mètodes estadístics diferents per a poder elegir el més acceptable, és a dir, el que presenta un menor error. Seguidament, quan ja estan els paràmetres estimats, es realitza la predicció dels valors de les cotitzacions de cada empresa a 5 dies. Finalment, es construeix la cartera financera amb els tres actius anteriors, fent servir la matriu de variància i covariància dels actius, que minimitzarà el risc de la cartera i ens dona els pesos de cada actiu dins de la cartera durant els pròxims 5 dies.