Modelización de una estrategia de momentum para maximizar los retornos a corto plazo en carteras de inversión minorista

Abstract

[ES] Una estrategia de momentum es un enfoque de inversión que se sustenta en la premisa de que los activos financieros que han mostrado un rendimiento destacado en el pasado reciente tienen mayores posibilidades de continuar con un buen desempeño en el futuro cercano. El objetivo principal de este estudio es doble: en primer lugar, demostrar de manera empírica que las estrategias de momentum generan retornos significativamente positivos a corto plazo, incluso después de considerar los factores de riesgo sistemático; en segundo lugar, aplicar dicha estrategia en carteras de inversión dirigidas a inversores minoristas, como un instrumento de ahorro. El trabajo se enfoca en identificar y aprovechar las ineficiencias del mercado con el fin de obtener ganancias consistentes en un horizonte temporal reducido.

[EN] A momentum strategy is an investment approach based on the idea that financial assets that have exhibited strong performance in the recent past are more likely to continue performing well in the near future. The main objectives of this study are twofold: firstly, to empirically demonstrate that momentum strategies generate significantly positive short-term returns, even after accounting for systematic risk factors; and secondly, to apply such a strategy in investment portfolios that serve as a savings instrument for retail investors. The study focuses on seeking out and exploiting market inefficiencies to achieve consistent gains within a short time horizon.