Análisis de la viabilidad de Bitcoin como activo para diversificar carteras clásicas

Abstract

[ES] El surgimiento del Bitcoin en 2009 supuso una auténtica revolución en el mundo financiero y tecnológico, y su creciente aceptación como forma de pago por comerciantes y empresas, así como la inversión institucional y minorista, ha impulsado su integración en la sociedad. En este contexto, el presente trabajo se enfoca en estudiar la posible viabilidad del Bitcoin, la criptomoneda más grande y relevante del mercado, y cómo puede afectar a diversas carteras clásicas.

En este sentido, se ha llevado a cabo un estudio detallado y una comparación de diversas carteras, teniendo en cuenta la diversificación en la inversión con pesos iguales y la incorporación de activos con correlaciones bajas o negativas, para así evaluar el impacto del Bitcoin en el rendimiento global de dichas carteras.

El concepto de diversificación se basa en distribuir el riesgo de inversión en diferentes activos para reducir la volatilidad y, por ende, el riesgo general de la cartera. En este caso, la estrategia de inversión con pesos iguales se basa en asignar la misma cantidad de inversión a cada activo. Este enfoque permite evitar que un solo activo tenga un impacto demasiado significativo en la rentabilidad y riesgo de la cartera.

En definitiva, el presente trabajo se enfoca en estudiar la viabilidad del Bitcoin en una cartera diversificada, considerando la estrategia de inversión con pesos iguales y basándose en las bajas correlaciones de este activo con los clásicos. Los resultados de este estudio podrían ser de gran utilidad para inversores interesados en el mercado de criptomonedas, así como para aquellos que buscan optimizar el rendimiento de sus carteras y reducir el riesgo de inversión.

[EN] The emergence of Bitcoin in 2009 was a true revolution in the financial and technological world, and its growing acceptance as a form of payment by merchants and businesses, as well as institutional and retail investment, has driven its integration into society. In this context, this paper focuses on studying the potential viability of Bitcoin, the largest and most relevant cryptocurrency in the market, and how it can affect various classic portfolios.

In this sense, a detailed study and comparison of various portfolios has been carried out, taking into account diversification in the investment with equal weights and the incorporation of assets with low or negative correlations, in order to assess the impact of Bitcoin on the overall performance of these portfolios.

The concept of diversification is based on spreading investment risk across different assets to reduce volatility and thus overall portfolio risk. In this case, the equal-weighted investment strategy is based on allocating the same amount of investment to each asset. This approach prevents any single asset from having too significant an impact on the portfolio's return and risk.

In short, this paper focuses on studying the viability of Bitcoin in a diversified portfolio, considering the equal-weighted investment strategy and based on the low correlations of this asset with the classics. The results of this study could be very useful for investors interested in the cryptocurrency market, as well as for those seeking to optimise the performance of their portfolios and reduce investment risk.

[CA] El sorgiment del Bitcoin en 2009 va suposar una autèntica revolució en el món financer i tecnològic, i la seua creixent acceptació com a forma de pagament per comerciants i empreses, així com la inversió institucional i minorista, ha impulsat la seua integració en la societat. En aquest context, el present treball s'enfoca a estudiar la possible viabilitat del Bitcoin, la criptomoneda més gran i rellevant del mercat, i com pot afectar diverses carteres clàssiques. En aquest sentit, s'ha dut a terme un estudi detallat i una comparació de diverses carteres, tenint en compte la diversificació en la inversió amb pesos iguals i la incorporació d'actius amb correlacions baixes o negatives, per a així avaluar l'impacte del Bitcoin en el rendiment global d'aquestes carteres. El concepte de diversificació es basa a distribuir el risc d'inversió en diferents actius per a reduir la volatilitat i, per tant, el risc general de la cartera. En aquest cas, l'estratègia d'inversió amb pesos iguals es basa a assignar la mateixa quantitat d'inversió a cada actiu. Aquest enfocament permet evitar que un solo actiu tinga un impacte massa significatiu en la rendibilitat i risc de la cartera. En definitiva, el present treball s'enfoca a estudiar la viabilitat del Bitcoin en una cartera diversificada, considerant l'estratègia d'inversió amb pesos iguals i basant-se en les baixes correlacions d'aquest actiu amb els clàssics. Els resultats d'aquest estudi podrien ser de gran utilitat per a inversors interessats en el mercat de criptomonedes, així com per a aquells que busquen optimitzar el rendiment de les seues carteres i reduir el risc d'inversió.