Estrategias de inversión en banca privada mediante el Teorema de Markowitz

Abstract

[ES] El presente trabajo analiza la utilización del Teorema de Markowitz para la gestión de inversiones en banca privada, adaptándose a los diferentes perfiles de riesgo de los inversores. Este teorema, establece un marco para la optimización de carteras mediante la diversificación eficiente, equilibrando rentabilidad y riesgo. Se trata de demostrar cómo la aplicación del Teorema de Markowitz, a través de restricciones en la varianza según la aversión al riesgo de cada cliente puede mejorar la toma de decisiones de inversión en banca privada. Dentro de la parte de renta variable, se focaliza en la tolerancia al riesgo individual, y el estudio muestra cómo imponer restricciones en la varianza permite ajustar las carteras según las preferencias de cada inversor. A través de ejemplos prácticos reales se exploran los principios de este teorema dentro de los clientes de alto patrimonio neto. De esta manera, se busca contribuir al desarrollo de estrategias de inversión más precisas y, por ende, más efectivas, que respondan a las necesidades individuales de los inversores en un entorno financiero complejo y cambiante.

[EN] This paper analyses the use of the Markowitz Theorem for investment management in private banking, adapting it to the different risk profiles of investors. This theorem establishes a framework for portfolio optimisation through efficient diversification, balancing return and risk. The aim is to demonstrate how the application of the Markowitz Theorem, through restrictions on the variance according to the risk aversion of each client, can improve investment decision making in private banking. Within the equity part, the focus is on individual risk tolerance, and the study shows how imposing variance restrictions allows portfolios to be adjusted according to each investor's preferences. Through real practical examples, the principles of this theorem are explored within high net worth clients. In this way, it aims to contribute to the development of more accurate and thus more effective investment strategies that respond to the individual needs of investors in a complex and changing financial environment.

[CA] Aquest treball analitza la utilització del Teorema de Markowitz per a la gestió d'inversions en banca privada i s'adapta als diferents perfils de risc dels inversors. Aquest teorema estableix un marc per a l'optimització de carteres mitjançant la diversificació eficient, equilibrant rendibilitat i risc. Es tracta de demostrar com l'aplicació del Teorema de Markowitz, a través de restriccions a la variància segons l'aversió al risc de cada client, pot millorar la presa de decisions d'inversió en banca privada. Dins la part de renda variable, es focalitza en la tolerància al risc individual, i l'estudi mostra com imposar restriccions a la variància permet ajustar les carteres segons les preferències de cada inversor. A través d'exemples pràctics reals, s'exploren els principis d'aquest teorema dins dels clients d'alt patrimoni net. D'aquesta manera, es vol contribuir al desenvolupament d'estratègies d'inversió més precises i, per tant, més efectives, que responguen a les necessitats individuals dels inversors en un entorn financer complex i canviant.