Análisis y estimación de la evolución del rendimiento de los bonos en función de la variabilidad de tipos

Abstract

[ES] Este trabajo de fin de grado pretende dar un contexto integro a la situación macroeconómica actual mediante indicadores descriptivos e históricos como los ahorros de las familias, el paro, el precio de la vivienda o la situación de los bancos. El análisis estima el nivel de tensión de la economía estadounidense provocado por las rápidas subidas de tipos de interés analizando los indicadores mencionados previamente junto a la estructura temporal de tipos de interés (ETTI).

A continuación, se analiza el posible interés de la inversión en bonos del tesoro. En este contexto, se tiene en cuenta el rendimiento de dichos bonos en función de su duración y los posibles escenarios macroeconómicos. Además, se tienen en cuenta diversos factores que pueden afectar al riesgo de tipos de interés.

[EN] This bachelor's thesis aims to provide a comprehensive context to the current macroeconomic situation using descriptive and historical indicators such as household savings, unemployment, housing prices, and the situation of banks. The analysis estimates the level of tension in the U.S. economy caused by rapid interest rate hikes by examining the previously mentioned indicators along with the term structure of interest rates (TSIR).

Following this, the potential interest in investing in treasury bonds is analyzed. In this context, the yield of these bonds is considered based on their duration and possible macroeconomic scenarios. Additionally, various factors that could affect interest rate risk are taken into account.

[CA] Després de la ràpida pujada d’interés recent als mercats occidentals, és interessant donar un context íntegre a la situació macroeconòmica actual. Aquest treball pretén estimar, mitjançant indicadors descriptius i històrics com l’atur, el preu de l’habitatge o la situació dels bancs, l’evolució dels mateixos en el futur pròxim. L’anàlisi estima el nivell de tensió de l’economia nord-americana provocat per les ràpides pujades de tipus d’interés analitzant els indicadors esmentats anteriorment juntament amb l’estructura temporal de tipus d’interés (ETTI). A més, es tenen en compte diversos factors que poden afectar el risc de tipus d’interés A continuació, s’analitza el possible interés de la inversió en bons del tresor. En aquest context, es té en compte el rendiment d’aquests bons en funció de la seua duració i els possibles escenaris macroeconòmics..