Planes de viabilidad y acuerdos de refinanciación empresarial

Abstract

[ES] En esta tesina final de Máster, nos proponemos abordar el tema de los planes de viabilidad empresarial y de las refinanciaciones de empresas. Debido a la situación de crisis económica y financiera que se arrastra desde hace algunos años, tanto a nivel mundial como a nivel europeo y nacional, la necesidad de las empresas de defender la viabilidad sus proyectos empresariales frente a bancos, acreedores y sociedad en general, está a la orden del día. Además, como requisito previo a la firma de un acuerdo de refinanciación que adapte el pago de las deudas bancarias a los nuevos escenarios de cash-flow de las empresas, prácticamente siempre nos encontramos con que se exige a las empresas la presentación de planes de viabilidad o business plans, en la mayoría de los casos acompañados con informes de expertos independientes que certifiquen la exactitud de los datos contables presentados y la razonabilidad de las proyecciones realizadas. Por ello, trataremos aquí el contenido que suelen tener estos planes, así como consideraciones sobre la Ley Concursal que son significativas para las empresas con dificultades, junto con las implicaciones fiscales de las distintas alternativas de financiación que tiene una sociedad. Nuestro trabajo se ha concretizado en la simulación de un Plan de viabilidad para un grupo empresarial. Para esta empresa, hemos realizado una propuesta de refinanciación de la deuda sindicada del grupo, de manera que adaptando el calendario de devolución de la deuda a la mejora futura de ventas que se espera en un horizonte de 6 años, se logre conseguir un escenario de adecuada liquidez.