Corporate social responsibility and the financial regulatory reform: the case study of CoBank, ACB

Abstract

[EN] The world economic framework has been punished during the last years by an economic crisis which has affected all economy segments in the society. One of the main raisons for this crisis has been the difficult situation in the financial markets. The lack of transparency in financial markets and poor management in many companies in this sector has led to retention of economic growth and the lack of liquidity in the financial sector. Government intervention in terms of regulation and financial support has been crucial regarding the stabilization of the economic situation. As a leader in the global economy, the financial crisis in the United States was a strong blow to the economic environment. The American government intervention was necessary to prevent the collapse of some major financial companies and avoid a major problem in the global economy. During the second semester of the 2009-2010 school year I had the opportunity to participate in the Exchange program, Promoe, funded by the UPV, at Missouri State University. During this period the proposed amendments to the financial system have been a major point of debate in the United States. The study of the structure of the American financial system, as well as the various proposals for its reconstruction are some of the main objectives in my work. In search of a solution for this financial crisis, despite the continuous regulatory proposals by governments, the very attitude of the banks towards a new economic framework emerges as one of the most important points. This attitude is summed up in the term Corporate Social Responsibility of the company. In the current economic framework where multinationals exert a dominant control in the financial markets, his own self, transparency and responsible handling of all aspects of the business environment (stakeholders) are the way to create a sustainable economy. Within the study of Corporate Social Responsibility will take place in this project, there will be special emphasis on the study of CSR in financial institutions. In addition to the socially responsible government of any company, financial institutions have the ability to decide the fate of their investments, as well as

analyze the different policies of potential consumers when establishing a business relationship. The project will firstly position the company in its framework and after this will follow the study of Corporate Social Responsibility in the company, with special emphasis on the study of CSR in financial institutions. In addition, it will be also explained the American Financial System (The Fed) and the Farm Credit System, as CoBank, ACB is one of the Banks system. Once this section, we will analyze the financial reform proposal submitted by the President of the USA Barack Obama in 2009, and the impact this may have in relation to corporate social responsibility. Once all the theoretical concepts explained, will follow the practical and research work which examines the corporate policies of the cooperative bank CoBank, ACB. The study of CoBank ACB, which belongs to the Farm Credit System, is because CoBank is one of the most reputable worldwide in terms of corporate social responsibility. In addition a sustainability report of CoBank ACB will be prepared, based on the guidance G3.1 Global Reporting Initiative (GRI), one of the most globally recognized initiatives on corporate social responsibility. The preparation of the sustainability report will be based on public information disclosed by the bank. Once achieved everything that has been proposed, series of conclusions and recommendations will be proposed, as well as some future lines of action that could be followed to improve both the study of sustainability or corporate social responsibility of CoBank, ACB as institution of the Farm Credit System.

[CA] El marc econòmic mundial s’ha vist afectat aquests darrers anys per una crisi econòmica la qual ha afectat a tots els sectors de la societat. Un dels principals factors d’aquesta crisi ha sigut la deficitària situació dels mercats financers. La mancança de transparència als mercats financers i la gestió deficient en moltes de les empreses d’aquest sector ha provocat una retenció del creixement econòmic, així com la falta de liquiditat al sector financer. La intervenció dels governs en termes de suport financer i regulació ha sigut fonamental pel que fa a l’estabilització de la situació econòmica. Com a líder de l’economia mundial, la crisi financera als Estats Units d’Amèrica va suposar un colp molt fort per a l’entorn econòmic. La intervenció del govern Nord-americà va ser necessària per evitar la caiguda d’algunes de les companyies financeres més importants i evitar un problema major si cab al marc econòmic mundial. Durant el segon semestre del curs 2009-2010 he tingut la oportunitat de participar al programa d´intercanvi, PROMOE, finançat per la UPV, a Missouri State University. Durant aquest període les propostes de modificació del sistema financer han sigut un dels principals punts de debat a l’estat Nordamericà. L’estudi de l’estructura del sistema financer americà, així com les diferents propostes per a la seua reestructuració son un dels objectius fonamentals al meu treball. En la cerca d’una solució per aquesta crisi financera, tot i les continues propostes de regulació per part dels governs, la pròpia actitud de les entitats financeres cap a un nou marc econòmic emergeix com un dels punts mes importants. Aquesta actitud es resumeix en el terme Responsabilitat Social Corporativa de la empresa. Al marc econòmic actual on les grans multinacionals exerceixen un control dominant als mercats financers, la pròpia autoregulació, transparència i el tracte responsable de tots els elements de l’entorn de l’empresa (Stakeholders), son el camí per crear una economia sostenible. Dins de l’ estudi de la Responsabilitat Social Corporativa que es durà a terme en aquest treball, es farà especial èmfasi en l’estudi de la RSC en entitats

financeres. A més del govern socialment responsable que deu exercir qualsevol empresa, les institucions financeres tenen la capacitat de decidir el destí de les seues inversions, així com analitzar les diferents polítiques dels seus consumidors potencials en el moment d’establir una relació comercial. El treball buscarà primerament posicionar la empresa en relació amb tots els element del seu entorn. A continuació es desenvolupen conceptes teòrics relacionats amb la Responsabilitat Social Corporativa a la empresa i les característiques especials de la RSC a les institucions financeres. També s’explica el sistema financer americà (The FED) i el Farm Crèdit System, ja que CoBank, ACB es un dels Banks del sistema. Una vegada realitzat aquest apartat, s’analitzarà la proposta de reforma financera presentada pel president dels EE.UU Barack Obama en 2009, així com l’influencia que aquesta pot tindre respecte a la responsabilitat social corporativa. Una vegada explicats tots els conceptes teòrics, es passarà a la part pràctica i d’investigació del treball on s’analitzen les polítiques d’empresa de la cooperativa de crèdit CoBank, ACB. L’ estudi de CoBank ACB respon a que aquesta institució, la qual pertany al Farm Crèdit System, és una de les més reputades a nivell mundial en termes de responsabilitat social corporativa. A més es tractarà d’elaborar un informe de sostenibilitat sobre CoBank ACB, basat en la guia G3 del Global Reporting Initiative (G.R.I.), una de les iniciatives mes reconegudes mundialment sobre responsabilitat social corporativa. L’elaboració de l’informe de sostenibilitat es realitzarà a partir de la informació pública divulgada per l’entitat financera. Una vegada aconseguit tot allò que s’ha proposat, es proposaran una sèrie de conclusions i recomanacions, així com unes futures línies d’actuació que es podrien seguir per tant de millorar l’estudi de sostenibilitat o responsabilitat social corporativa de CoBank, ACB com a entitat del Farm Crèdit System.