Tracking error con selección de betas: índice S&P 500

Abstract

[ES] El presente Trabajo Final de Master tiene como objetivo el desarrollo de una herramienta de ayuda a la toma de decisiones, esta permite a distintos inversores de diversos perfiles, obtener carteras eficientes. El estudio tanto teórico como practico que se desarrolla en el presente proyecto, está basado en los modelos de Markowitz y Tracking Error. El modelo de Tracking Error mide la volatilidad de una cartera de valores con respecto a la de su índice de referencia. Por otra parte, el modelo de Markowitz permite obtener la composición de carteras eficientes en las que para cada nivel de rentabilidad, minimizamos el riesgo de la cartera. Este trabajo pretende hacer una comparativa de diferentes carteras que se van a crear para que repliquen el mercado bursátil en su conjunto año tras año, esto lo llevaremos a cabo midiendo la eficiencia de construir una cartera réplica del índice S&P 500 mediante la selección previa de las betas con uso de un indicador de análisis técnico como lo es la media móvil simple de 200 periodos. Realizaremos una comparativa sobre la evolución de dichas carteras a lo lardo del tiempo, junto con una cartera replica sin preselección de betas y cartera de mínima varianza (Markowitz).