Estrategias Financieras Sintéticas con Opciones de Compra y Futuros

Abstract

En este trabajo se muestra una relación fundamental entre el precio de un contrato de futuro y las primas de una opción de compra europea y una opción de venta europea, todos ellos sobre un mismo subyacente y un mismo vencimiento. La deducción se realiza de dos formas, primero a través de una posición inversora creada con un futuro comprado y con una call europea vendida y, en segundo lugar, con una posición inversora consistente en la venta de un futuro y la compra de una opción call europea.