Estrategias de inversión basadas en indicadores y osciladores de análisis técnico

Abstract

[ES] En los últimos años, la inversión en bolsa por parte de inversores particulares y empresas relacionadas con la banca es un hábito que ha ido consolidándose y ha aumentado fuertemente. Además del análisis fundamental, que explica el comportamiento de los precios en función de la información económico-financiera de las empresas, los traders profesionales suelen emplear el análisis técnico, donde es común utilizar indicadores y osciladores (Hu et al., 2015) para explicar la variabilidad de los rendimientos de los activos bursátiles. Estos se crean aplicando fórmulas sobre los precios históricos. También se utiliza el análisis de patrones gráficos (Bagheri et al., 2014; Zapranis & Tsinaslanidis, 2012), que tratan de predecir el comportamiento futuro de los precios a partir de patrones de gráficos que se repiten constantemente en los mercados financieros. Los indicadores y osciladores se emplean en muchos casos para investigar cuál es la tendencia de los precios, de forma que las decisiones de comprar, vender o quedarse fuera del mercado se toman en función de esa tendencia, la que dictaminan esos indicadores. Sin embargo, algunos autores sostienen que las herramientas de stop loss y take profit permiten no solo identificar la tendencia, sino también crearla dentro de una estrategia de inversión. Posibilitan definir una estrategia que se basa en la creación de una tendencia, y no en indicadores del signo de esa tendencia. Así pues, en este Trabajo Final de Máster se quiere demostrar que las estrategias no son realmente las que mejoran los rendimientos, sino que es la presencia de la herramienta stop loss y take profit las que, por sí solas, son capaces de generar estrategias de inversión rentables. A través del estudio del valor DAX 30 desde 22/05/2010 hasta 26/09/16 en un time frame de 15 minutos (157.462 precios de apertura, máximo, mínimo y cierre), se ha podido concluir que no son las estrategias en sí las que mejoran el rendimiento, sino la utilización de stop loss y take profit, es decir, cuanto mayor take profit y menor stop loss, mejores rendimientos se obtendrán.