Analysing the economic value of meteorological information to improve crop risk management decisions in a dynamic context

Abstract

[EN] We evaluate the added value of a forecast service that can provide probabilistic predictions for adverse weather events for two differentiated seasons, corresponding to the same productive cycle. The paper builds on a cost-loss dynamic model, by considering the role of forecasting systems in the decision making process. We present the analytical solution for this problem which is consistent with the numerical results in the literature. However, we prove that there is a range of regions for the opti-mal policy depending on the cost of crop protection, the avoided loss and the quality of the information available. Finally, we illustrate the results with a numerical example.

[ES] Evaluamos el valor añadido de los servicios meteorológicos que proporcionan predicciones probabilísticas para eventos climáticos adversos considerando dos estaciones diferentes, correspondi-entes a un mismo ciclo productivo. Este artículo se apoya en un modelo coste-pérdida dinámico para considerar el papel de los sistemas de predicción y alerta temprana en los procesos de toma de decisión. Se presenta la solución analítica para este problema, que es consistente con los resultados numéricos en la literatura. Sin embargo, probamos que la política óptima presenta numerosas regiones distintas depen-diendo del coste de proteger, la pérdida evitada y la calidad de la información disponible. Finalmente, ilustramos los resultados con un ejemplo numérico.