Inversión en bolsa mediante estrategias de análisis técnico: El cruce de medias móviles

Abstract

[ES] Los inversores bursátiles que se decantan por las estrategias de gestión activa tienen a su disposición numerosas alternativas dentro del análisis chartista o del análisis técnico. Pero para tener éxito en términos de rentabilidad y riesgo, estas estrategias deben estar definidas correctamente, teniendo en cuenta diferentes factores. Lo óptimo es recurrir al análisis estadístico para comprobar la validez de la estrategia propuesta antes de la implementación real en los mercados. Esta comprobación debe huir de la sobreoptimización y debe incluir un periodo de validación amplio que incluya periodos acistas, bajistas y laterales del mercado en cuestión. En este artículo se analizan los aspectos más importantes a considerar cuando se define una estrategia de inversión basada en las medias móviles y se hacen propuestas acerca de cómo debe ser esa estrategia.

[EN] Stock market investors who decide to implement active portfolio management strategies have a wide range of alternatives within the chartist analysis or the technical analysis. But, in order to succeed in terms of return and risk, these strategies must properly be defined and must regard different factors. It is advisable to appeal to the statistical analysis to test the validity of the strategy before implementing it in the real markets. The strategy must be tested carefully, using a wide range of validation data including bear, bull and lateral markets. Overoptimization must be avoided. In this paper the most important aspects to control for when defining an investment strategy based on moving average are analyzed and proposals are made regarding how this strategy should be implemented.