Farmland values and agricultural growth: The case of Chile

Abstract

[EN] This study analyzes the relationships between farmland values and factors associated with the growth in Chilean agriculture, and identifies agricultural land value’s determinants by estimating a log-linear hedonic price function. The results indicate that a parcel’s market value varies according to its suitability and productivity for different crops, its location and transport costs, its potential for residential use, and other factors that determine expectations of future income streams. Farms with soil aptitude for fruits, high-valued export-oriented crops that have led Chile’s agricultural boom, have higher values than those with forestry soil aptitude.

[ES] Este estudio analiza la relación entre los valores de los terrenos agrícolas y los factores asociados con el crecimiento de la agricultura chilena, e identifica los factores determinantes del valor de la tierra agrícola mediante la estimación de una función de precios hedónicos log-lineal. Los resultados indican que el valor de un predio agrícola varía en función de su idoneidad y la productividad que presenta para los diferentes cultivos, su ubicación y los costos de transporte, su potencial de uso residencial, y otros factores que determinan las expectativas de flujos de utilidades futuras.