Análisis de la tendencia de activos bursátiles mediante herramientas de análisis técnico

Abstract

[ES] En el presente trabajo, se desarrollan estrategias de inversión a largo plazo basadas en gestión activa cuyo objetivo será batir a los índices de referencia, el IBEX 35 y el DAX 30, con los títulos de sus respectivos mercados mediante análisis técnico. Además, se analizan sus combinaciones con estrategias basadas en la inversión indexada, como la inversión de un índice o un derivado en momentos dados. Para conseguirlo, se emplea el indicador/oscilador MACD con el objetivo de predecir las posibles subidas del índice, que sirve para elaborar una estrategia basada en la inversión de un CFD, y para indicar las señales de compra tanto para la estrategia del CFD como para la de la cartera. Mientras que las señales de venta pueden ser determinadas por el MACD, el take profit o el stop loss. Y teniendo en cuenta la información previa, se invierte en aquellos títulos con una mayor sensibilidad al índice, con la expectativa de que su rentabilidad sea mayor que este. Con el objetivo de plantear alternativas de inversión y que, además, supongan un menor riesgo, se implementan combinaciones entre la cartera y el índice o la cartera y el CFD (estrategias mixtas). Como resultado, teniendo en cuenta los supuestos de partida y las limitaciones, las carteras consiguen una mayor rentabilidad promedio y anual que sus índices de referencia. Además, las estrategias mixtas logran el mismo objetivo con un menor riesgo que los índices.

[EN] In the following thesis, long term investment strategies, based on active management, are developed to beat their reference stock market indexes, the IBEX 35 and the DAX30, with the shares of each market and using technical analysis. Moreover, their combinations with strategies based on passive investment (as the investment on index fund or derivatives) is analysed. To get it, the indicator/oscillator MACD is used with the aim to predict the possible index rises, useful for elaborate an CFD investment strategy, and it points buy signals at CFD strategy as at portfolio strategy. Meanwhile, sell signals can be established by the MACD, the take profit or stop loss signals. Considering the previous information, the investment is made with the shares that have more sensitivity than index, with the expectation of reaching a higher performance than the market. With the aim to plan investment alternatives, that achieve a lower risk, mixtures of the portfolio and the index or the portfolio and the CFD (mixed strategies) are implemented. As a result, reckoning the starting assumptions and the limitations, the portfolios achieve a higher average annual performance than their stock market indexes. Furthermore, the mixed strategies accomplish the same purpose with a lower risk than indexes.

[CA] En el aquest treball, es desenvoluparan estratègies d’inversió a llarg termini basades en la gestió activa amb l’objectiu de batre als índexs borsari de referència, l’IBEX 35 i el DAX 30, amb els títols dels seus respectius mercats mitjançant anàlisi tècnic. A més, s’analitzarà les seues combinacions amb estratègies basades en la inversió indexada (com la inversió en un índex o en un derivat en uns moments donats). Per fer-ho possible, s’empra l’indicador/oscil·lador MACD amb el fi de predir les possibles pujades de l’índex, que serveix per elaborar una estratègia basada en la inversió d’un CFD, i per indicar les senyals de compra tant per a la estratègia CFD com per a la de la cartera. Mentre que les senyals de venta poden ser determinades per el MACD, el take profit o l’stop loss. I tenint en compte la informació prèvia, s’inverteix en aquells títols amb una major sensibilitat al índex, amb la expectativa de que la seua rendibilitat siga major que aquest. Amb l’objectiu de plantejar estratègies d’inversió i que, també, suposen un menor risc, s’implementen combinacions entre la cartera i l’índex o l’índex i el CFD (estratègies mixtes). Com a resultat, tenint en compte els suposicions de partida i les limitacions, les carteres aconsegueixen una major rendibilitat mitja i anual que els seus índex de referència. A més, les estratègies mixtes assoleixen el mateix objectiu amb un menor risc que els índexs.