European New Space Economy: Business Model Configurations in the Upstream Segment

Abstract

[EN] This thesis aims to analyse the evolution and trends in the business model of European Space Economy Startups on the upstream segment. To conduct this research, a designated list of startups is analysed to observe annual changes, noticing the phase of development, revenue model, offered products and services, customization of the offer, business operations, leveraged technologies, market study through the customers’ profiles and industry sectors, and partnerships throughout their lifespan. The core business of startups addresses essential needs within the space chain. The analysis is focused on the upstream part of the sector, to tackle its rapid transformation and its increasing value on the global space industry. The upstream and downstream segments assume different roles within the industry, although the distinction of activities is not always strictly defined. Some companies may participate in multiple activities along the supply chain, particularly given the emergence of new players and evolving business models as space sector becomes more dynamic. Upstream companies are dedicated to tasks encompassing the design, testing, manufacturing, and supply of technological components or systems destined for downstream companies. Within this sector, some these companies focus on rocketry and propulsion systems for launches, while others engage in the construction of satellites and development of operating systems. On the other hand, the downstream segment is characterised by service providers operating in-orbit satellites, delivering services such as telecommunication and navigation, as well as satellite data for various applications, including earth observation and weather monitoring. Additionally, other downstream companies are developing pioneering services to address emerging needs, such as space debris tracking and removal, and collision avoidance systems, which is becoming critical due to the increasement of in-orbit satellites (in 2021 there were approximately 6,000 satellites in orbit, in 2030 there will be over 100,000 satellites, 15x increase factor), or the still developing space tourism. Collaboration and mutual assistance among startups are additional key factors; startups cannot prosper without support. This partnership can be present in various forms, including financial aid, incubation/acceleration, advisory support, customer relationship, co-development, or assistance in the commercialization process. Thus, continued innovation relies on collaboration with the ecosystem, driven by private enterprises, startups and public sector organisations working together.

[ES] El espacio siempre ha sido fuente de curiosidad e imaginación, volviéndose cada vez más relevante en nuestra vida cotidiana. Explorar y fomentar nuevos enfoques de las tecnologías espaciales enriquece la vida en la Tierra. La New Space Economy está a punto de revolucionar una amplia gama de sectores industriales, con aplicaciones nunca antes imaginadas. La tecnología espacial tiene sus orígenes en la era de la Guerra Fría, un período de la historia humana caracterizado por tensiones geopolíticas continuas. Inicialmente, la investigación espacial fue liderada por Estados Unidos y la Unión Soviética, cada uno esforzándose por posicionarse como líder en la carrera espacial para demostrar su poder. A pesar de los enormes éxitos y avances tecnológicos logrados durante estas décadas, los proyectos espaciales eran financieramente insostenibles. La fabricación tradicional de satélites y los lanzamientos eran exorbitantes y estaban enredados con problemas políticos. Esta situación permitió que el sector privado emergiera como un socio clave. La reciente aparición de cubesats compactos, nanosatélites rentables (con un costo relativamente pequeño de 1 millón de dólares o menos), orbitando la Tierra a una altitud más baja, señala el comienzo de la era del "nuevo espacio", caracterizada por una mayor asequibilidad y accesibilidad. SpaceX ejemplifica este cambio, reduciendo los costos de lanzamiento de satélites a menos del 8% de los gastos anteriores a 2000, según señala Harvard Business Review. Esta tesis tiene como objetivo analizar la evolución y las tendencias en el modelo de negocio de las startups de la Economía Espacial Europea en el segmento upstream. Para llevar a cabo esta investigación, se analiza una lista designada de startups para observar cambios anuales, notando la fase de desarrollo, modelo de ingresos, productos y servicios ofrecidos, personalización de la oferta, operaciones comerciales, tecnologías aprovechadas, estudio de mercado a través de los perfiles de clientes y sectores industriales, y asociaciones a lo largo de su vida útil. El núcleo del negocio de las startups aborda necesidades esenciales dentro de la cadena espacial. El análisis se centra en la parte upstream del sector, para abordar su rápida transformación y su creciente valor en la industria espacial global. Los segmentos upstream y downstream asumen roles diferentes dentro de la industria, aunque la distinción de actividades no siempre está estrictamente definida. Algunas empresas pueden participar en múltiples actividades a lo largo de la cadena de suministro, especialmente dado el surgimiento de nuevos actores y modelos de negocio en un sector espacial cada vez más dinámico. Las empresas upstream se dedican a tareas que abarcan el diseño, prueba, fabricación y suministro de componentes o sistemas tecnológicos destinados a empresas downstream. Dentro de este sector, algunas de estas empresas se centran en la cohetería y los sistemas de propulsión para lanzamientos, mientras que otras participan en la construcción de satélites y en el desarrollo de sistemas operativos. Por otro lado, el segmento downstream se caracteriza por proveedores de servicios que operan satélites en órbita, ofreciendo servicios como telecomunicaciones y navegación, así como datos satelitales para diversas aplicaciones, incluida la observación de la Tierra y el monitoreo del clima. Además, otras empresas downstream están desarrollando servicios pioneros para abordar necesidades emergentes, como el seguimiento y la eliminación de desechos espaciales y sistemas de evitación de colisiones, que se vuelven críticos debido al aumento de satélites en órbita (en 2021 había aproximadamente 6,000 satélites en órbita, en 2030 habrá más de 100,000 satélites), o el aún en desarrollo turismo espacial. Las aplicaciones y externalidades emergentes de la tecnología espacial se extienden más allá del espacio, ofreciendo oportunidades de innovación no espacial y afectando nuestras vidas y negocios d