Análisis del efecto overnight en la rentabilidad de las acciones del IBEX-35

Abstract

[ES] El presente trabajo final de grado analiza el comportamiento de los mercados bursátiles. En concreto, se analiza el posible efecto que ejerce el periodo de inactividad nocturno (espacio de tiempo en el que la bolsa permanece cerrada y no existen operaciones) sobre las fluctuaciones diarias. Para ello, se presenta el escenario de la bolsa española junto a la muestra a analizar: las acciones que componen el IBEX 35. Variables como la aparición de información financiera o bursátil durante la noche, podrían estar ejerciendo un efecto sobre la rentabilidad de las acciones. En el caso de España, cuando su bolsa cierra a las 17:30, otras bolsas como la americana permanecen operando algunas horas más; e incluso existen mercados que abren durante este periodo, como es el caso del asiático. Mediante la aplicación de métodos estadísticos, se procederá al estudio del efecto nocturno sobre la fluctuación de precios, y una vez obtenidas conclusiones, se presentará una posible estrategia de inversión acorde a ellas.

[EN] The aim of this work is to analyze the overnight effect on IBEX-35 stocks. Firstly, know if there are gaps between the closing and opening of the following day in these assets, taking into account that there are other markets that remain opened during this period (mainly Asian window). Secondly, how this effect influence the return on the stocks. How far this effect can be important as a variable or input in determining the return on the stocks.